Real options versus buyback contracts: A comparison in terms of risk

Abstract

In dit artikel wordt in een simulatiestudie getracht twee soorten coördinerende supply chain contracten te vergelijken in de context van een newsvendor-problem. De contracten worden vergeleken in termen van een risicomaatstaf die in de financiële literatuur bekend staat als de Conditional Value at Risk (CVaR). Het artikel beschrijft gedetailleerd hoe de CVaR en de winsten van alle leden van de supply chain berekend kunnen worden aan de hand van een simulatiestudie waarin tweeduizend waarnemingen van de vraag herhaald worden. De resultaten van de simulatiestudie wijzen erop dat er geen verschil is tussen de contracten wat het risico betreft, maar wel dat verschillende leden van de supply chain aan verschillende niveaus van risico blootgesteld zijn. Eén partij in ons model, de retailer, lijkt alleen maar voordeel te halen uit het sluiten van een contract, zowel in termen van verminderd risico als van toegenomen winst. De leverancier van de retailer echter, de manufacturer, zal een toename van het risico moeten aanvaarden terwijl hij er voordien niet aan blootgesteld was, in ruil voor een toename van zijn verwachte winst.